Ações da SpaceX devem disparar 20% na estreia em NY após IPO recorde | Empresas

Os dias de alvoroço em torno da estreia agora dão lugar ao que será um dos maiores desafios para a infraestrutura de negociação de Wall Street dos últimos anos, com bolsas, formadores de mercado e subscritores se preparando para volumes extraordinários de ordens, depois que a empresa vendeu US$ 75 bilhões, alcançando imediatamente uma valorização de US$ 1,77 trilhão, o que a torna uma das maiores empresas dos Estados Unidos.

Bolsas de valores e corretoras estão empenhadas em evitar os problemas técnicos que prejudicaram a estreia da Meta em 2012. Com a SpaceX sendo amplamente vista como um ensaio geral para uma nova geração de megaofertas públicas, os participantes do mercado também estarão atentos a sinais sobre o apetite dos investidores antes dos próximos IPOs das gigantes da IA, Anthropic e OpenAI.

As ações, cujo preço foi fixado em US$ 135 cada, provavelmente não serão negociadas até o meio do pregão, já que a bolsa está coletando ordens de compra e venda e os subscritores estão adiando a negociação até que a oferta e a demanda se equilibrem.

“Esperamos que a SpaceX registre um salto imediato nas negociações devido ao entusiasmo em torno do negócio, talvez acima de 20%”, disse Samuel Kerr, diretor global de mercados de capitais da Mergermarket. “Qualquer valor inferior me deixaria, na verdade, preocupado.”

A presidente da SpaceX, Gwynne Shotwell, e o diretor financeiro, Bret Johnsen, tocaram o sino de abertura da Nasdaq às 10h30 no horário de Brasília.

A listagem histórica consolidou o status de Musk como o primeiro trilionário da história e impulsionou a SpaceX para o ranking das empresas mais valiosas do mundo, mesmo que a empresa tenha registrado um prejuízo de quase US$5 bilhões no ano passado e gerado apenas uma fração da receita obtida por gigantes da tecnologia com valorização semelhante.

“Eu dei à SpaceX 10% de chance de ter sucesso”, disse Musk no Texas, pouco antes do início do pregão.

O desempenho das ações também será um teste para o chamado “prêmio Musk”, que tem sido a força por trás da avaliação de mais de US$ 1 trilhão da Tesla, apesar de ter sofrido pressões durante o papel ativo de Musk no governo do presidente Donald Trump.

A operação recorde é a culminação das ambições de longa data de Musk no setor espacial e tecnológico, e se destacou por redefinir as regras do jogo dos IPOs em Wall Street e atrair uma legião de investidores de varejo para o mercado.

Com US$ 75 bilhões, os recursos arrecadados com a operação foram mais do que o dobro dos obtidos na oferta pública inicial recorde da Aramco em 2019. Isso deve tornar a SpaceX a primeira empresa dos EUA a estrear com valor de US$ 1 trilhão e a sétima maior empresa dos EUA em valor de mercado.

“Elon brinca dizendo que fazemos o impossível, só que com atraso”, disse a presidente da SpaceX, Gwynne Shotwell, à CNBC em uma entrevista.

A avaliação pode subir ainda mais caso os subscritores exerçam seu direito de vender ações adicionais, uma decisão normalmente tomada dentro de 30 dias após a oferta.

Embora a SpaceX possa ter que esperar para entrar no S&P 500, sua esperada inclusão acelerada no Nasdaq 100 logo a tornará uma participação importante para fundos passivos e ETFs que acompanham o índice, criando uma nova fonte de demanda por suas ações.

Levará cerca de um mês para que ela seja adicionada a esse índice sob as novas regras de entrada rápida da Nasdaq, em contraste com a espera típica de até um ano.

Alguns analistas esperam que a estreia da SpaceX desencadeie uma reorganização das carteiras dos investidores, criando pressão de venda sobre outros pesos pesados do setor de tecnologia à medida que os fundos redirecionam seus recursos para as ações da empresa.

Oportunidade de mercado de US$ 28,5 trilhões

Apesar de todo o entusiasmo em torno do IPO, determinar o valor real da SpaceX continua sendo um exercício de avaliação difícil.

A SpaceX afirmou que sua oportunidade de mercado chega a US$ 28,5 trilhões, um valor que a empresa considerou o maior da história da humanidade.

Com sua posição de liderança no setor espacial, a empresa afirma que suas operações são responsáveis por mais de quatro quintos da carga lançada em órbita nos últimos três anos, e as receitas do Starlink, alguns investidores afirmaram que ela possui uma base sólida sobre a qual construir.

John Belton, gestor de portfólio da Gabelli Funds, disse que a melhor comparação para a SpaceX é a Tesla, empresa de veículos elétricos de Musk, já que ambas têm um negócio estabelecido e “uma oportunidade ambiciosa no futuro”.