Empresas chinesas recebem até 8 vezes mais subsídios do que seus pares da OCDE | Mundo

O grupo de 38 economias desenvolvidas divulgou na segunda-feira as conclusões com base em seu novo banco de dados OCDE Magic (Grupos de Manufatura e Corporações Industriais). O projeto coletou dados sobre subsídios industriais recebidos por 525 grandes corporações em todo o mundo, em 15 setores, entre 2005 e 2024.

A principal motivação para o monitoramento dos subsídios, segundo a OCDE, foi que esse apoio tem “o potencial de distorcer os mercados internacionais” e deixar as empresas competindo em condições desiguais. Como isso pode levar empresas menos eficientes a conquistarem fatias maiores do mercado global sem ganhos significativos em produtividade e competitividade, pode haver “implicações ao longo do tempo para a inovação, a concorrência justa e o apoio ao comércio global”. O relatório descreve os subsídios industriais como sendo “como o doping no esporte”.

O banco de dados abrange não apenas empresas de países membros da OCDE, como Estados Unidos, Japão, Coreia do Sul, Turquia, Austrália e grande parte da União Europeia, mas também de países não membros. Isso inclui economias classificadas pela organização internacional sediada em Paris como “parceiros-chave” — nomeadamente China, Índia, Indonésia, Brasil e África do Sul.

Em uma cerimônia de lançamento em Paris, na segunda-feira, Mathias Cormann, secretário-geral da OCDE, destacou a importância do banco de dados. Ele afirmou que o sistema captura os subsídios declarados pelas empresas obrigadas a divulgá-los com precisão, “em vez do que os governos optam por divulgar” — embora, na realidade, algumas empresas divulguem pouco ou nada.

Os critérios para a coleta de dados priorizaram as principais empresas nos 15 setores, e, como resultado, as chinesas constituíram o maior grupo, representando 147 empresas, ou 28% do total. Isso corresponde aproximadamente à participação do país no valor agregado da indústria manufatureira global, de 27%, entre 2010 e 2024.

Por localização geográfica, as empresas chinesas se destacaram consistentemente como as maiores beneficiárias de subsídios em praticamente todos os 15 setores.

Entre os 15 setores, painéis solares fotovoltaicos, semicondutores, alumínio, aço e construção naval compuseram os cinco principais em termos de subsídios como percentual da receita. Quando se trata do valor absoluto do apoio, o setor automotivo esteve entre os maiores, com o relatório afirmando que as montadoras chinesas “têm recebido continuamente subsídios maiores – tanto em termos absolutos quanto relativos – do que as empresas sediadas na OCDE”.

A única exceção foi durante a crise financeira global de 2008-2009, quando o governo dos EUA subsidiou a General Motors e a Chrysler em um pacote de resgate pontual. Mas os subsídios governamentais têm fluído de forma constante para as montadoras chinesas, principalmente na forma de isenções de imposto de renda, juntamente com doações. O valor desse apoio foi duas vezes maior em termos absolutos e quatro vezes maior em termos relativos em comparação com países da OCDE.

A OCDE também constatou que, a partir de 2019, houve um “aumento notável” nas subvenções e nos empréstimos abaixo do nível de mercado concedidos às montadoras chinesas, “refletindo um esforço contínuo das autoridades chinesas para apoiar sua indústria de ‘veículos de nova energia'”.

Embora 2025 estivesse fora do escopo do banco de dados, pesquisa da “Nikkei Asia” mostra que o apoio de Pequim à indústria automobilística continuou, com a Great Wall Motor e a BYD liderando o ranking de beneficiários de subsídios entre as empresas chinesas listadas na bolsa de valores da China continental.

Em sua breve introdução, Cormann destacou os subsídios para a indústria de painéis solares. A China, que tem apoiado fortemente o setor e passou praticamente do zero em 2005 a deter mais de 80% do mercado global em 2024, agora sofre com a queda na receita, a diminuição dos lucros e os cortes de empregos. “Os subsídios criaram capacidade que os mercados não conseguiram absorver, e o prejuízo agora está se espalhando para os países que os implementaram”, disse ele.

Os outros nove setores analisados pela OCDE foram: aeroespacial e defesa; cimento e materiais de construção; produtos químicos; fertilizantes; vidro, cerâmica e refratários; máquinas pesadas; material rodante e sinalização; equipamentos de rede de telecomunicações; e turbinas eólicas.

Em todos os países, as empresas estatais com participação governamental de 25% ou mais receberam um montante de subsídios “significativamente maior” do que as concorrentes privadas, especialmente na forma de doações e empréstimos com taxas de juros abaixo do mercado.

A modelagem estatística feita por especialistas da OCDE também concluiu que 22% do ganho de participação de mercado entre 2005 e 2023 “pode ser explicado pelos subsídios recebidos pelas empresas”. Especificamente para as chinesas, no entanto, esse número sobe para 60%, de acordo com o relatório.

As consequências, segundo a OCDE, podem incluir a concentração geográfica de indústrias fortemente subsidiadas, em detrimento de outras economias. O relatório cita especificamente painéis solares, construção naval, aço e alumínio como áreas onde “a participação das empresas chinesas nas vendas globais cresceu significativamente entre 2005 e 2024”, testemunhando um “possível surgimento de riscos de concentração” nas cadeias de suprimentos globais.

A transparência é outra preocupação.

Na China, apesar das leis e regulamentações aparentemente rigorosas sobre a divulgação de subsídios governamentais, cada vez mais empresas estão optando por “divulgações de subsídios menos detalhadas”, afirmou a OCDE. Algumas deixaram de publicar listas detalhadas de subsídios governamentais e outras informações, reduzindo as divulgações a números simples, sem maiores explicações.

No caso da fabricante líder de baterias Contemporary Amperex Technology (CATL), a empresa interrompeu abruptamente a divulgação de números e informações sobre subsídios, a partir de seu relatório anual de 2024. Isso ocorreu depois que a empresa se tornou a maior beneficiária de subsídios governamentais entre todas as empresas chinesas listadas na bolsa de valores da China continental em 2023 e no primeiro semestre de 2024.

A CATL não explicou como e por que fez a mudança e não respondeu a vários questionamentos da “Nikkei Asia” sobre o assunto.

Embora a OCDE critique duramente os subsídios, há poucos indícios de que essa prática vá diminuir em breve.

O montante total de subsídios globais em 2024, segundo o banco de dados, foi de US$ 108 bilhões em termos nominais, uma queda leve em relação ao pico de 2023. Em valores constantes de 2015, o valor chega a US$ 94 bilhões, novamente o segundo maior, com exceção de 2023.

O pico anterior foi durante a crise global de 2009, quando governos de todo o mundo se mobilizaram para resgatar empresas.

A OCDE afirmou que os altos níveis de subsídios industriais concedidos nos últimos anos são “mais estruturais”, uma vez que o aumento das tensões geopolíticas parece ter levado os governos a implementar e executar políticas industriais voltadas para a segurança nacional.

O lançamento do novo banco de dados coincide com uma reunião do conselho ministerial da OCDE, que acontece nesta quarta e quinta-feira em Paris. O tema: “Políticas industriais adequadas para mercados abertos, crescimento e prosperidade”. Cormann disse que o banco de dados é “uma das ferramentas” para fomentar discussões baseadas em fatos e dados sobre a questão dos subsídios e das políticas industriais nesta semana.