Assessoria fortalece médias empresas em tempos de incertezas | Itaú BBA

“A maioria dos empresários conhece seu modelo de negócio com profundidade, porém, ainda sente falta de apoio na construção de um dashboard de risco que garanta visibilidade de ameaças e melhore a capacidade de tomada de decisão”, analisa Fábio Villa, diretor comercial do Itaú BBA, responsável por middle market, corporate banking, multinacionais e tech companies.

Na avaliação do executivo, o segmento de empresas de médio porte no país ainda é marcado por uma gestão intuitiva, com operações centralizadas pelo fundador, que acaba imerso no tático. Para ele, embora isso permita elevado grau de controle, frequentemente limita a adoção de mecanismos formais de governança, monitoramento e planejamento.

É justamente nesse ponto que informação, visão de mercado regional e global e capacidade analítica passam a desempenhar papel estratégico. “A função do banco é apresentar os fatos e possíveis implicações no negócio. Sentamos com o empresário para analisar as variáveis que ele enxerga e traduzimos os movimentos macroeconômicos em impactos concretos sobre margens, investimentos e estratégias de crescimento para ajudar na tomada de decisões”, explica Davi Caixe, diretor das mesas clientes da tesouraria do Itaú BBA.

A instituição entende que é necessário capacitar os clientes, ofertando acesso à informação de qualidade e advisory. “Criamos uma relação de confiança que sai da lógica de ser um banco apenas de soluções financeiras. Somos também provedores de conteúdo de qualidade que faz a diferença na sustentabilidade das operações”, pondera Villa.

O CÂMBIO E O MIDDLE MARKET

Entre as variáveis que mais mobilizam empresários está o comportamento da moeda americana. “Todos os negócios, independentemente do porte ou segmento, são afetados pelo câmbio em alguma medida”, afirma o diretor comercial do Itaú BBA. Ele diz que, além das exposições diretas, como acontece com os exportadores, para os quais o câmbio impacta a margem, há as influências indiretas, embutidas nos insumos e em toda a cadeia de custos, com mapeamento mais complexo. “Uma padaria tem seus gastos diretos em reais, mas o trigo é dolarizado, o petróleo impacta as questões logísticas do supply chain e por aí vai”, exemplifica.

Entretanto, apesar do cenário instável, Caixe observa que a volatilidade cambial não é novidade para o empresariado brasileiro. “O país convive historicamente com movimentos relevantes de câmbio, o que muda é somente a natureza do fato que gerou a oscilação. O executivo sabe que precisa estar preparado para lidar com a imprevisibilidade”, diz.

Para os especialistas do banco, mais importante do que acompanhar a cotação diária do dólar é compreender os fatores estruturais que sustentam as mudanças do mercado e seus potenciais efeitos sobre cada modelo de negócio. “Esse é o nosso papel e trabalhamos de forma personalizada para construir dashboards de risco adequados a cada cliente”, complementa Villa.

INSTRUMENTOS DE PROTEÇÃO

Empresas importadoras ou que tenham exposições diretas à moeda estrangeira tendem a sentir mais intensamente os efeitos das oscilações cambiais. Nesses casos, a variação do dólar pode comprometer as margens de lucro, afetar o fluxo de caixa e dificultar o planejamento financeiro. Para mitigar esses riscos, os especialistas recomendam certos instrumentos de proteção cambial como forma de hedge.

“O termo de moeda [NDF] é uma das proteções indicadas que garante previsibilidade na gestão dos fluxos de caixa. Ao travar a taxa futura, o empresário se blinda e não tem de se preocupar com a flutuação do câmbio”, explica Caixe.

Outro derivativo utilizado para gestão de dívidas em moeda estrangeira é o swap, instrumento financeiro que permite a troca de fluxos de caixa em indexadores diferentes, criando sinteticamente uma dívida em reais. Entretanto, o executivo diz que a escolha do instrumento é apenas uma etapa do processo. Mais do que oferecer a proteção, ele explica que a instituição ajuda o cliente a quantificar a exposição cambial do negócio, dimensiona riscos envolvidos e recomenda as melhores soluções individualmente.

“Conhecemos as particularidades do CPF de quem está do outro lado da mesa e atuamos com inteligência de mercado by design para transformar as complexidades em vantagem competitiva”, justifica Villa.

Além de se apoiar em dados agregados do mercado para fazer um comparativo entre a saúde financeira de uma companhia e os concorrentes pares, o Itaú BBA estimula o benchmarking para acelerar processos de crescimento e transformação.

“Promovemos conexões entre os nossos clientes de diferentes portes e setores. Muitas vezes, empresas em estágios distintos de maturidade conseguem compar tilhar aprendizados práticos que geram valor imediato para os negócios. Essa troca é muito valiosa e tem mais peso do que uma narrativa do banco”, avalia Villa.

A agenda de relacionamento ainda inclui um hub de networking e iniciativas voltadas à internacionalização. Segundo o executivo, a presença global do banco em todos os continentes permite apoiar os empreendedores na prospecção de novos mercados e na construção de conexões comerciais fora do país.

“Em um ambiente de negócios cada vez mais complexo, acesso à informação, gestão de riscos e capacidade de relacionamento se tornaram fatores tão importantes quanto o próprio acesso ao crédito”, conclui.